三星将向 AI 基础设施公司 Helix 投资 10 亿美元
• Helix Digital Infrastructure 成立于 2026 年 6 月，致力于打造一体化 AI 基础设施，覆盖超大规模数据中心、发电与输电、能源基础设施以及光纤连接网络。三星此次投资凸显出行业正从以芯片为核心的 AI 战略，转向全栈 AI 基础设施战略——在这一战略下，半导体、电力、冷却、网络和数据中心，正成为推动未来 AI 增长同等关键的支撑要素。
铠侠与闪迪:通过大规模产能投资扩大 NAND 领先地位
•这项计划中的 310 亿美元投资，巩固了铠侠与闪迪之间的长期合作伙伴关系——该合作现已延长至 2034 年，同时支持 NAND 产能持续扩张，以满足 AI 基础设施、超大规模数据中心、企业级 SSD 以及其他数据密集型应用日益增长的需求。这也反映出两家公司的判断：在经历多年供过于求和价格压力之后，AI 正在推动新一轮 NAND 投资周期。与此同时，此举进一步加强了日本作为全球战略性 NAND 制造中心的地位，并凸显出美日半导体合作不断深化。
海力士正与英特尔洽谈在美国进行存储芯片制造
• 英特尔与 SK 海力士的洽谈，折射出 AI 内存生产日益区域化的行业大势。随着 HBM 和先进 DRAM 成为 AI 基础设施中的战略组件，内存供应商越来越需要在扩大产能、考量地缘政治因素和贴近超大规模云客户之间取得平衡。
美光推出全球首款面向下一代服务器的超高密度模块，推进内存创新
• 美光科技展示了业界首款 512GB DDR5 RDIMM，标志着服务器内存密度实现重大突破。该创新旨在满足 AI、分析、内存数据库和高性能计算等领域日益增长的工作负载需求——这些工作负载需要更大的内存容量和更高带宽。 目前，该产品正由 AMD 和 Intel 进行验证，显示出生态系统对其未来在下一代服务器平台部署的强劲支持。预计将于 2027 年下半年量产，与超大规模及企业客户的需求相契合。
随着越来越多的DRAM产能被导向服务器应用以及HBM采用率上升，PC和移动终端的配给正面临日益增大的压力。。
NAND 满足率: 2026 年全年供应持续偏紧，并在 2027 年大部分时间内延续轻度短缺，反映出 NAND 厂商新增产能有限。2027 年起市场紧张状况有所缓解，价格走势随之趋软，但不会出现严重的供过于求周期。
价格走势: 受库存回补、投机性采购以及 NAND 供应紧张影响，现货价格预计将在 2026 年末大幅飙升，明显跑赢合约价格。在 AI 服务器 SSD 和企业级需求的推动下，合约价格持续上涨，并于 2027 年初前后达到峰值。此后，现货价格将从 2027 年一季度末开始大幅回调，而合约价格则逐步回落。
DRAM满足率: 尽管 2027 年初曾短暂出现供需接近平衡，但 2026 至 2027 年全年 DRAM 供应仍将维持结构性紧张。产能持续向 HBM 和先进制程产品迁移，叠加 AI 驱动的需求持续增长，限制了传统 DRAM 的供应，并使供应缺口在 2027 年末扩大至约 -5%。
价格走势: DRAM 现货与合约价格预计将稳步上涨，反映出供应持续受限，以及 AI 服务器、HBM 和更高容量内存平台的强劲需求。现货市场供应明显更紧，因为供应商优先保障长期合约客户，而现货市场买家则争抢有限的可用库存。投机性采购和紧急补货需求进一步放大了这一溢价。
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